Biden basket vs Trump trade: scegliere un portafoglio azionario presidenziale

Di Lewis Krauskopf

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NEW YORK (Reuters) - Le elezioni presidenziali del 3 novembre tra il presidente Donald Trump e l'ex vicepresidente Joe Biden potrebbero avere effetti drammatici sui mercati, e gli investitori stanno già cercando di identificare i potenziali vincitori e perdenti.

In generale, gli analisti affermano che il piano di Biden di aumentare le tasse sulle società potrebbe esercitare pressioni sugli utili aziendali. Ma si aspettano che sostenga progetti infrastrutturali e di energia rinnovabile.

Un secondo mandato di Trump, nel frattempo, potrebbe portare ulteriori tagli fiscali ed estendere la deregolamentazione che potrebbe avvantaggiare i settori energetico e finanziario, rischiando al contempo il protrarsi delle tensioni con la Cina.

Con in gioco anche la maggioranza del Senato, le elezioni potrebbero consentire a un partito di controllare la presidenza e il Congresso, rendendo più semplice l’attuazione di leggi come lo stimolo fiscale aggiuntivo attualmente bloccato in una situazione di stallo politico.

Ecco uno sguardo ai titoli che potrebbero adattarsi meglio a un portafoglio Biden o Trump:

ENERGIA ALTERNATIVA: una spinta più forte prevista per l’“energia verde” sotto l’amministrazione Biden potrebbe sostenere i titoli energetici alternativi. Secondo Credit Suisse, ad esempio, le estensioni del credito d’imposta darebbero una spinta ai titoli solari come Sunnova Energy International, SunPower Corp ed Enphase Energy.

VEICOLI ELETTRICI: le azioni Tesla hanno già avuto una corsa enorme durante l’amministrazione Trump, ma alcuni credono che una presidenza Biden potrebbe alimentare ulteriormente le azioni della società di veicoli elettrici.

“Biden ha proposto nuovi incentivi fiscali, acquisti pubblici e altre misure a vantaggio in particolare dei veicoli elettrici”, ha affermato in un rapporto l’analista del CFRA Garrett Nelson.

Altri potenziali vincitori di una vittoria di Biden sarebbero i fornitori automobilistici focalizzati sull’elettrificazione e sulle tecnologie verdi e prive di emissioni, come Aptiv, BorgWarner e Visteon, ha scritto Nelson.

INFRASTRUTTURE: Un ampio pacchetto di spesa per le infrastrutture “potrebbe essere una delle prime priorità per un’amministrazione Biden che cerca una vittoria bipartisan”, secondo Ryan Detrick, capo stratega di mercato di LPL Financial.

Secondo l’analista di Citi Andrew Kaplowitz, il piano di Biden darebbe impulso a un ampio gruppo di società di ingegneria e costruzioni, con AECOM, Jacobs Engineering Group e MasTec tra i maggiori beneficiari.

COMMERCIO TARIFFARIO: l’amministrazione Biden potrebbe vedere una calmata della guerra tariffaria tra Stati Uniti e Cina. “Se la politica commerciale fosse meno focalizzata sull’uso dei dazi, sia gli importatori che gli esportatori potrebbero trarne vantaggio”, secondo David Joy, capo stratega del mercato presso Ameriprise Financial.

JP Morgan in un rapporto di luglio ha elencato Procter & Gamble, Thermo Fisher e 3M tra una serie di titoli che potrebbero sovraperformare se una presidenza Biden portasse ad una “allentamento” delle tensioni tariffarie tra Stati Uniti e Cina.

AGEVOLAZIONI FISCALI: una perdita di Biden potrebbe comportare un ulteriore sollievo per le aziende che hanno beneficiato dei tagli alle imposte societarie del presidente.

Nel suo rapporto di luglio, JP Morgan ha elencato AT&T, Target e Waste Management tra le società che hanno beneficiato del Tax Cuts and Jobs Act di Trump e che potrebbero sottoperformare durante la presidenza Biden.

BANCHE: Oltre all’aumento delle imposte sulle società, le banche potrebbero dover affrontare preoccupazioni per ulteriori normative sotto l’amministrazione Biden, in particolare se una progressista come la senatrice Elizabeth Warren assumesse un ruolo di alto profilo.

Gli analisti di Keefe, Bruyette & Woods affermano che una vittoria di Trump con i repubblicani che mantengono il Senato è il miglior scenario elettorale per le banche, sottolineando che “l’agenda repubblicana di riduzione della regolamentazione rimane intatta”. Le azioni da possedere in questo scenario includono Wells Fargo e Citigroup, ha scritto KBW.

DIFESA: Trump probabilmente “riuscirebbe a mantenere ingenti spese per la difesa, nonostante una Camera democratica, data la realtà della grande lotta di potere con Cina e Russia”, hanno affermato gli strateghi di BCA Research in un recente rapporto.

AZIENDE DI COMBUSTIBILI FOSSILI: "Il sostegno alle società energetiche e in particolare ai combustibili fossili sembra essere un obiettivo costante per Trump", secondo Detrick di LPL. Ha aggiunto che la maggior parte delle aziende in questo settore, escluse quelle delle energie rinnovabili, trarranno probabilmente beneficio da una vittoria di Trump.